Как использовать облигации для создания пассивного дохода

Журнал БОСС

«БОСС» в помощь | Финансы
Текст | Алёна ПУТКОВА, эксперт по личным финансам

Создание пассивного дохода — единственная финансовая цель, достичь которую необходимо каждому человеку, желающему комфортно жить и после прекращения активной трудовой деятельности.

Оговоримся, что получение пассивного дохода предполагается не сразу же после инвестирования средств, а через определенный промежуток времени, когда процентов от накопленного капитала будет достаточно для покрытия расходов.

Так как цель обязательная, риск не достичь ее должен быть минимальным. Исходя из этого и подбираем инвестиционные инструменты: облигации, ETF на еврооблигации и накопительное страхование жизни.

Облигации — некая альтернатива банковскому вкладу, особенно сейчас, когда ставки по депозитам продолжают снижаться. Вы покупаете облигации и регулярно получаете доход.

Плюсы облигаций:

  • Понятный доход. Вы заранее можете посчитать, сколько денег получите, купив данный выпуск облигаций. Есть облигации, доходность по которым известна вплоть до погашения, но есть и облигации, процент по которым известен всего на несколько купонных периодов вперед. Однако, глядя на известные купоны, можно примерно предположить, какими будут следующие.
  • Регулярный доход. Купоны выплачивают обычно раз в 6 месяцев, реже раз в 3 месяца в заранее известные даты. Приятно видеть, как капитал увеличивается.
  • Низкие риски. Если, разумеется, не брать облигации малоизвестных компаний с купонной доходностью, значительно превышающей доходность облигаций федерального займа и надежных компаний. Также риск будет невысок, если держать облигации до погашения. В противном случае возникает риск изменения цены, когда вы решите продать бумагу. Может получиться так, что стóит она меньше, чем на момент покупки.
  • Доходность выше инфляции, выше депозитов. Проценты по облигациям выше, чем по депозитам, даже если сравнивать депозит и облигации одного банка. Например, ставка по вкладу в Сбербанке менее 4% годовых, в то время как их же облигации дают 8% при той же надежности компании.
  • Большой выбор эмитентов. От государства (облигации федерального займа и муниципальные облигации) до корпоративных облигаций компаний разных секторов рынка. Это дает возможность для широкой диверсификации портфеля.
  • Сравнительно просты для понимания по сравнению с другими видами инвестиций, к примеру, с акциями и фундаментальным или техническим анализом.
  • Низкие комиссии. Покупая облигации, необходимо заплатить только комиссию брокеру, которая составляет в среднем 0,05%.
  • Вы самостоятельно контролируете, что купить. Вы вольны выбрать облигации одного эмитента и не покупать другого.
  • Не нужно подавать декларацию и платить налоги самостоятельно. Все это сделает за вас брокер.
  • Можно воспользоваться налоговыми вычетами. Есть два варианта: 1. Держать на брокерском счете облигации более трех лет. 2. Открыть ИИС типа Б и освободить весь полученный доход от налога.
  • Ликвидность. Большинство выпусков облигаций можно купить и продать в любой момент. Правда, тогда возникает риск изменения цены.
  • Льготное налогообложение облигаций российских организаций, номинированных в рублях и эмитированных в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно. В этом случае освобождается от налогообложения доход физических лиц, полученный в виде дисконта при погашении таких облигаций, а купонный доход облагается налогом только в случае превышения суммы выплаты процентов (купона) над суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной на пять процентных пунктов, действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход.
  • По сравнению с депозитами при досрочной продаже облигаций полученные проценты не сгорают.
  • Можно выбрать облигации с практически любым сроком погашения: от пары месяцев до 40 лет в зависимости от целей и горизонта планирования.
  • Доходность не ограничена ЦБ в отличие от депозитов. Вы можете купить облигацию с дисконтом и за счет этого значительно повысить доходность.
  • Небольшой порог входа. Большинство облигаций стоит около тысячи рублей.
  • Удобство приобретения. Открыть брокерский счет или ИИС можно не выходя из дома. И так же, не выходя из дома, можно купить облигации.
  • Подходит даже для самых консервативных инвесторов, так как можно вложиться в облигации федерального займа, то есть дать в долг напрямую государству.

Минусы облигаций:

  • Затраты времени. Необходимость самостоятельно выбирать компании и выпуски облигаций, а затем регулярно следить за выплатой купонов и на эти средства покупать новые облигации.
  • Риск дефолта эмитента с последующей возможной потерей денег. АСВ потери по облигациям не страхует.
  • Риск потерь при досрочной продаже из-за колебания цены (если намерены держать до погашения, это не минус).
  • Риск инфляции. При покупке облигаций с фиксированным купоном.
  • Необходимость платить НДФЛ регулярно (зависит от брокера).
    Доходность: в среднем 7–15% в зависимости от эмитента.
    Как купить: через брокера, открыв брокерский счет, либо ИИС.