КОПИЛКА НА СТАРОСТЬ


Андрей КОЖУХОВ

До недавнего времени в нашей стране существовала распределительная система формирования пенсий. Пенсионные отчисления, вычитаемые из заработной платы, направлялись в Пенсионный фонд. Деньги шли, так сказать, в общий котел, из которого и распределялись между пенсионерами.
В результате пенсионной реформы эта система изменена. Государство разделило потоки. Теперь часть пенсионных отчислений будет поступать не в общий фонд, как прежде, а на индивидуальный лицевой пенсионный накопительный счет. Так что любой гражданин, работая, сам накапливает себе пенсию.

Основная идея пенсионной реформы, проводимой в стране, заключается в переходе от распределительной системы к накопительной.

Преимущество последней заключается в том, что она дает возможность работающему человеку самому накопить свою будущую пенсию.

Сейчас Пенсионный фонд России получает 28% от фонда оплаты труда — в составе единого социального налога. Из этих денег формируются три части государственной пенсии.

Первая — базовая часть. Это 14% от фонда оплаты труда. По сути, это фиксированная часть, которая устанавливается государством и не зависит от трудового стажа и размера зарплаты.

Вторая — страховая часть. В зависимости от возраста работника она составляет от 11% до 14%.

Третья — собственно накопительная часть. Ее величина — от 0% до 3%. Она зависит от накопленной суммы застрахованного лица (имеется в виду пенсионная страховка), а также от того, сколько лет осталось до выхода на пенсию.

Ни первой, ни второй частью работник распоряжаться не может, равно как и влиять на их величину. А вот третью часть он вправе передать как в государственную управляющую компанию, так и в негосударственную. Именно из этих отчислений и будет формироваться его пенсия.

Начиная с сентября текущего года Пенсионный фонд России рассылает гражданам выписки из индивидуального пенсионного счета с указанием суммы, поступившей на него в 2002 году. К выписке прилагается бланк заявления о переводе пенсионных накоплений из Пенсионного фонда России в негосударственную управляющую компанию.

Если вы не заполните заявление о переводе, ваши деньги автоматически останутся в Пенсионном фонде России, который передаст их государственной управляющей компании, и распоряжаться ими будет уже она.

Если же вы решили доверить распоряжение своими средствами негосударственной управляющей компании, вам необходимо заполнить заявление и позаботиться о том, чтобы ваша информация дошла до отделения Пенсионного фонда по месту жительства.

Следует заметить, что государственная управляющая компания одна — Внешэкономбанк, в соответствии с постановлением Правительства РФ в январе этого года получивший данный статус. Он имеет «право осуществлять доверительное управление средствами пенсионных накоплений, которые формируются в пользу застрахованных лиц, не воспользовавшихся правом выбора инвестиционного портфеля (управляющей компании)».

Негосударственных управляющих компаний несколько. Этот статус они получили в результате конкурса, проведенного Минфином РФ, итоги его были объявлены в сентябре 2003 года. Большинство из них занимались управлением активами паевых инвестиционных фондов и средствами негосударственных пенсионных фондов. Их деятельность регулируется Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Основным видом лицензий для частных управляющих компаний является лицензия на право осуществления деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными фондами.

Главное отличие между государственной управляющей компанией и негосударственной заключается в стратегии инвестирования.

Государственная управляющая компания, то есть Внешэкономбанк, обязана придерживаться консервативной стратегии и может вкладывать средства исключительно в максимально надежные государственные ценные бумаги, доходность которых не превышает 7% годовых, ипотечные ценные бумаги, обеспеченные гарантиями государства, а также в депозиты в уполномоченных банках, чья доходность опять же колеблется в пределах 7—10% годовых.

В этом есть и свои плюсы, и свои минусы. К первым относится безусловная надежность накоплений. Однако доходность на уровне 7—10% годовых вряд ли покроет инфляцию, по расчетам экспертов, она будет составлять не менее 12% годовых.

Вложения негосударственных управляющих компаний потенциально более доходны, так как более рискованны. Повышенная доходность обеспечивается за счет расширения спектра финансовых инструментов, в которые разрешено вкладывать деньги. Это, например, корпоративные акции и облигации, паи инвестиционных фондов.

Если государственная инвестиционная компания действует по принципу «Купил и держи», то частная имеет возможность покупать финансовые инструменты по низкой цене и продавать их, когда цена повышается. Ведь цель частной компании в том, чтобы максимально увеличить накопления и перекрыть текущую инфляцию.

Итак, государственная управляющая компания может приобретать только самые надежные и наименее доходные государственные ценные бумаги и держать их до погашения. Частные управляющие компании, во-первых, работают с более широким спектром ценных бумаг, во-вторых, активно играют на разнице их курсовой стоимости. Как следствие, они обеспечивают более высокий доход своим клиентам. При этом государство берет на себя обязательство максимально строго контролировать деятельность частных управляющих компаний.

Хорошим индикатором ожидаемой доходности может служить публичная история финансовой деятельности (профильного портфельного бизнеса) управляющей компании — в виде прироста стоимости пая за определенные промежутки времени (например, за год, три или пять лет).

Независимо от того, куда именно попадут деньги, в государственную или частную управляющую компанию, к моменту выплаты пенсии они возвращаются в Пенсионный фонд России. Именно он рассчитывает и выплачивает пенсии.

Однако начиная с 2004 года пенсионер имеет право передать накопительную часть пенсии негосударственному пенсионному фонду (НПФ), заключив с ним договор обязательного пенсионного страхования. В этом случае НПФ рассчитывает и выплачивает пенсию самостоятельно — с момента наступления пенсионных оснований.

Перевод средств в НПФ будет осуществляться аналогично переводу средств в управляющую компанию. НПФ, в свою очередь, будет обязан передать поступившие к нему средства в управляющую компанию по своему выбору.

В заключение хотелось бы еще раз повторить, что в 2003 году застрахованные лица (работающие мужчины 1953 года рождения и моложе и работающие женщины 1957 года рождения и моложе) должны будут сделать выбор между государственной и негосударственной управляющей компаниями.

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ СТРАХОВОЙ И НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТЕЙ ПЕНСИИ

В зависимости от возраста страховая и накопительная части (в сумме это 14% от фонда заработной платы работника) распределяются следующим образом:

  • для мужчин 1952 года рождения и старше и женщин 1956 года рождения и старше все 14% остаются в распоряжении Пенсионного фонда и переходят в страховую часть трудовой пенсии.
  • для мужчин 1953—1966 года рождения и женщин 1957—1966 года рождения страховая часть пенсии составляет 12%, а накопительная — 2%.
  • для мужчин и женщин моложе 1966 года рождения страховая часть пенсии сейчас составляет 11%, накопительная — 3%; в будущем предусмотрено изменение величины процента накопительной части: в 2004 году она составит 4%, в 2005-м — 5%, в 2006-м — 6%.

    РАСЧЕТ НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТИ ПЕНСИИ

    При расчете накопительной части пенсии, как для мужчин, так и для женщин, мы исходили из того, что сумма на индивидуальном накопительном счете по умолчанию равна нулю.

    Эксперты предполагают, что средний уровень текущей инфляции будет составлять 12% годовых. Задача управляющей компании — получить такой уровень доходности, чтобы он перекрывал инфляцию. Минимальные обещания потенциальных инвесторов — это 3% годовых. То есть доходность должна составлять не менее 15%, тогда реальная доходность (доходность минус инфляция) будет как раз 3%.

    Допустим, вы мужчина в возрасте 30 лет с зарплатой в 1 тыс. руб. В этом случае к моменту выхода на пенсию общее состояние пенсионного накопительного счета с учетом заданной ставки доходности будет 34 287 руб. 99 коп. Ежемесячная прибавка к пенсии c накопительного счета, которая рассчитывается как среднемесячная выплата из суммы на накопительном счете, исходя из средней продолжительности выплат 19 лет, составит 150 руб. 39 коп. Схема расчета пенсии для женщина аналогична, однако так как возраст выхода на пенсию у них меньше, то и сумма прибавки к пенсии из накопительной части соответственно меньше.

    НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ УПРАВЛЯЮЩИЕ КОМПАНИИ
    ЗАО «ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент», Москва
    ЗАО «Управляющая компания паевыми инвестиционными фондами ”Монтес Аури”», Москва
    ЗАО «РТК-ИНВЕСТ», Москва
    ООО «Управляющая компания ”ИНВЕСТ-ЦЕНТР”», Москва
    ОАО «Управляющая компания ”Пифагор”», Москва
    ЗАО «Управляющая компания АВК ”Дворцовая площадь”», Ленинградская область
    ЗАО «Управляющая компания ”Тройка Диалог”», Москва
    ЗАО «Санкт-Петербургская Центральная Управляющая Компания», Санкт-Петербург
    ЗАО «Лидер», Московская область, Королев
    ЗАО «Управляющая компания ”Ермак”», Пермь
    ООО «Управляющая компания Промышленно-строительного банка», Санкт-Петербург
    ОАО «Компания по управлению инвестициями ”ЯМАЛ”», Москва
    ООО «РБ Эссет Менеджмент», Москва
    ЗАО «Солид Менеджмент», Москва
    ООО «ФИНАНСОВАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ ИНТЕРФИНАНС», Москва
    ЗАО «Объединенная финансовая группа ”ИНВЕСТ”», Москва
    ЗАО «Паллада Эссет Менеджмент», Москва
    ЗАО «Управляющая компания ”ТРИНФИКО”», Москва
    ООО «Компания по управлению инвестициями ”НационалЪ”», Москва
    ЗАО «Национальная управляющая компания», Москва
    ООО «Управляющая компания ”РН-траст”», Москва
    ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент», Москва
    ООО «ПРОМЫШЛЕННЫЕ ТРАДИЦИИ», Москва
    ЗАО «Управляющая компания ”Брокеркредитсервис”», Новосибирск
    ООО «Управляющая компания ”Финам Менеджмент”», Москва
    ООО «Управляющая компания ”НПФ”», Магнитогорск, Челябинская область
    ООО «Управляющая компания ”АГАНА”», Москва
    ООО «Управляющая компания ”Менеджмент. Инвестиции. Развитие”», Санкт-Петербург
    ООО «Управляющая компания ”РУСЭНЕРГО”», Москва
    ЗАО «Металлинвесттраст», Москва
    ОАО «Управляющая компания ”Алемар”», Новосибирск
    ООО «Управляющая компания ”Мономах”», Москва
    ООО «Управляющая компания ”ВИКА”», Москва
    ООО «Управляющая компания ”Атон-Менеджмент”», Москва
    ООО «Управляющая компания ”РЕГИОНГАЗФИНАНС”», Московская область
    ООО «Управляющая компания ”КапиталЪ”», Москва
    ЗАО «Управляющая компания ”Аналитический центр”», Москва
    ОАО «Управляющая компания ”Система — Инвестментс”», Москва
    ООО «Управляющая компания ”Портфельные инвестиции”», Москва
    ЗАО «Управляющая компания ”Золотое сечение”», Москва
    ООО «Управляющая компания ”Петровский Фондовый Дом”», Санкт-Петербург
    ООО «Управляющая компания ”Базис-Инвест”», Москва
    ООО «Управляющая компания ”Альфа-Капитал”», Москва
    ООО «Управляющая компания ”СИС”», Якутск
    ООО «Управляющая компания ”ПАРК АВЕНЮ КАПИТАЛ”», Москва
    ООО «Управляющая компания ”Аккорд Эссет Менеджмент”», Москва
    ООО «Управляющая компания ”НВК”», Москва
    ООО «Управляющая компания ”Доверие Капитал”», Москва
    ЗАО «Управляющая компания ”Интерфин КАПИТАЛ”», Москва
    ОАО «Креативные инвестиционные технологии», Санкт-Петербург
    ООО «Управляющая компания ”МЕТРОПОЛЬ”», Москва
    ООО «Фондовая Управляющая Компания ”Профессионал”», Москва
    ООО УК Негосударственными Пенсионными фондами «Ростовская Трастовая Компания», Ростов-на-Дону
    ЗАО «Управляющая компания ”НИКойл”», Москва
    ОАО «Управляющая компания ”НИКойл-Сбережения”», Москва